中华人民共和国国家发展和改革委员会 价格监测中心

2016年，国际市场粮食价格总体呈小幅震荡下降走势，全年水平略低于上年。结合全球粮食生产、需求形势判断，预计2017年国际粮价将先抑后扬，全年平均比2016年温和上涨。   

一、2016年国际市场粮价总体震荡下降

2016年，全球部分粮食产区在个别月份遭遇不良天气，国际粮价出现短暂性上升，总体看，全年全球粮食主产区天气情况较好，粮食生产基本正常，供应充裕，国际粮价总体呈小幅震荡下降走势。12月份，反映国际农产品价格水平的CRB粮食期货指数同比略低1.3%，全年平均比上年下降4.2%。

小麦价格先稳后跌。2016年前5个月国际市场小麦价格变化不大，6月份欧洲产区天气干旱，价格上涨约6%，此后受美国小麦丰产打压，价格连续走弱。年底，软红冬麦期货价格处于近十年低位，而由于12月上旬印度取消了10%的小麦进口关税，高质量小麦需求增加，硬麦价格年底出现反弹。12月份，芝加哥软红冬麦期货价格为145美元（每吨，下同），同比下降17.3%；美国硬麦现货价格为208美元，同比上升6.8%。

玉米价格先升后降。2016年一季度，国际市场玉米价格基本稳定，二季度受预期美国玉米种植面积减少的推动，价格小幅上升。7月份开始，由于美国玉米产区天气良好，市场预计美国2016年玉米单产及总产量将达到纪录高位，玉米价格连续走弱，年底价格处于近两年低位水平。12月份，芝加哥玉米期货、美国玉米现货价格分别为137美元、133美元，同比下降6.2%、9.5%。

大米价格先涨后跌。受厄尔尼诺气候影响，2016年年初泰国、越南出现严重干旱天气，两地大米出口价格二季度出现明显上涨。7月份开始，市场供应增加，我国进口需求减弱，大米价格连续走低。12月份，泰国、越南大米（含碎5%）出口价格为367美元、338美元，同比分别上升1.9%和下跌9.8%。

二、2017年国际粮价走势判断

2017年前期，国际粮食市场仍会受到高产量、高库存的打压，价格可能会继续低位震荡，预计下半年左右价格可能回升，全年国际粮价总体水平将比2016年温和上涨。

（一）全球经济继续恢复性增长，有利于粮食需求增长及市场信心提升。2017年，全球经济将面临发达国家政治紧张局面所带来的不确定性，但从目前迹象看，美国、印度经济可能好于预期，巴西、俄罗斯可能走出衰退，全球经济仍会恢复性增长。国际货币基金组织2016年12月底预测2017年全球经济增幅为3.4%，高于2016年的3.1%。对于国际粮价而言，一方面经济走好有利于推动粮食需求尤其是工业需求增加，另一方面，能够提升市场信心和价格预期，为包括粮食在内的大宗商品价格上升提供有利的宏观环境。

（二）本年度全球粮食产量增长、库存庞大，将继续对2017年前期粮食价格构成压力。根据美国农业部最新的报告，2016/17年度（10月-9月），全球小麦产量连续第四年提升，玉米增产迅速，全球粮食产量预计比上年度增长4.3%达到25.62亿吨，本年度粮食产高于需约2500万吨。同时，该年度全球粮食期末库存预计提高4.2%至6.27亿吨，历史少有的连续四年增长，库存消费比达到24.7%，明显高于国际公认的17%的安全线水平，这些因素将对国际粮价产生持续压力。

从具体品种来看，2017年前期小麦、玉米产需关系宽松，价格仍可能低位震荡下行；大米市场产需基本平衡，预计价格稳定。2016/17年度全球小麦预计增产2.2%达7.51亿吨，当年过剩量1100万吨，库存消费比达到34%，大幅高于23-26%的安全线。2016/17年度全球玉米产量大幅提升8.2%达到10.4亿吨，产需关系由上年的基本平衡转变为过剩1400万吨，库存消费比达到21.6%，明显高于15%的安全线。2016/17年度全球大米产量约4.82亿吨，略高于需求量。

（三）新生产年度美国小麦、玉米播种面积将明显缩减，推动2017年后期国际粮价触底回升。此轮国际粮价下降起始于2012年，目前，国际小麦期货价格、玉米价格分别处于近10年和2年来最低水平，与2012年的高点相比（月平均价），小麦、玉米、大米价格分别下跌了54%、57%、43%，长时间、大幅度的下跌将对粮食播种面积产生重要影响。从目前来看，已有机构预测2017年度全球主要粮食生产和出口国——美国的小麦、玉米播种面积将大幅下滑。2016年12月初，著名私人分析机构Informa预测，2017年，美国所有小麦播种面积预计为4730万英亩，比2016年大幅减少5.8%；美国玉米种植面积预计为9084.1万英亩，比2016年减少3.9%。美国农业部最近发布的未来10年农产品基线分析报告认为，2017年美国所有小麦播种面积将比2016年减少约3%，实际收获面积预计减少约6%，若如此，则将是几十年来最低水平；2017年美国玉米播种面积、实际收获面积均将比2016年减少约5%。

美国农业部将在2017年6月份左右对新生产年度粮食产需做出首次预测，我们判断，届时该报告对新年度美国小麦、玉米产量做出调减是大概率事件。根据以往经验，尽管报告公布之后的短期内全球粮食市场的实际供应不会发生变化，但会影响市场对后期的价格预期，并对后期粮价走势产生长期性、决定性影响。

（四）泰国稻谷库存下降，主产国采取保价政策，大米价格稳中有升。目前来看，2017年泰国、越南、巴基斯坦等主要大米出口国今年产量预计稳中略升，出口市场的竞争仍会激烈，是制约大米出口价格上涨的主要因素。从另外一方面看，2016年泰国军政府通过多种方式持续释放库存大米，目前泰国大米库存已从年初的约1300万吨下降至800万吨，军政府目标是在今年处理全部剩余库存。清除库存米的同时，需要补充新米进入库存，可供出口的大米数量势必减少。此外，菲律宾将在今年7月份取消大米进口限制，由于近年其国内大米产量减少，菲律宾将愈加依赖大米进口，目前看今年可能上升为第三大大米进口国，对东南亚大米需求产生额外提升。

泰国、越南的稻谷政策一直以来都是影响国际大米价格的重要因素。去年10月底，越南行业协会将破碎率25%的大米最低售价设在每吨320美元，较前期有所提升。目前泰国国内常规稻谷价格在每吨169美元，接近其成本价，继续下降的空间不大。同时，今年泰国将举行大选，目前泰国农业部门正在研究2017年的粮价政策，为获得稻农支持，预计该政策将在支持和保护大米价格方面有所加码。总体看，预计2017年国际大米价格将稳中有升。

综上，预计2017年国际粮价将先弱后强，下半年企稳回升，但受长期积累的高库存压制，回升幅度不会太大，其中应着重关注国际小麦市场。目前来看，2017年国内外粮价倒挂现象将会有所减缓，但仍会维持较高水平，我国粮食进口动力依旧充足。因此，应继续做好全球粮食主产区天气情况及粮食供需变化的监测，加大国际小麦价格变化的监测力度，及时做好预测、预警工作。