Mysteel大宗商品综合价格指数均值为1107.91，环比上升，增幅0.04%（前值-0.31%）；同比下降，降幅3.48%（前值-3.52%）。
本周宏观利好消息提振市场，加之刚才基本面表现较好，钢价震荡偏强运行；有色金属方面，从价格指数来看，本周有色金属价格涨涨跌不一，铜价环比小幅上涨，铝、铅、锌价格环比小幅下跌；石化方面，国际油价坚挺，成本支撑增强，国内销售单位挺价保利，本周成品油价格汽柴均涨；建材方面，水泥价格需求下滑而小幅下行，混凝土价格受原料价格下跌拖累而弱稳运行，螺纹钢价格偏强运行；农产品价格涨跌互现。
钢材价格震荡偏强运行：Mysteel全国钢材价格指数报3682元/吨，较上周上涨27元/吨，涨幅0.73%。其中，Mysteel长材价格指数报3646元/吨，较上周上涨1.15%；Mysteel扁平材价格指数报3716元/吨，较上周上涨0.35%。
本周钢价震荡偏强运行，运行逻辑在于：1）宏观利好消息提振市场情绪。中央政治局会议和中央经济工作会议指出要实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，加强超常规逆周期调节，大力提振消费，全方位扩大国内需求，在很大程度上提升了市场预期。2）钢材基本面表现较好。本周五大材表需周环比增7.1万吨至881.7万吨，总库存1139.1万吨，去库21万吨，库存同比降幅为12%。钢材需求韧性较强，库存仍大幅去化。
预计下周钢材价格或震荡运行。1）宏观方面，12月18日美联储议息会议将召开，降息25BP为大概率事件，海外货币流动性继续释放，利好大宗商品。年底重要会议定调依然偏积极，国内宏观环境偏暖。2）产业方面，基本面表现依然较好。截止12月13日，五大材产量860.7万吨，周环比降0.5万吨，表需周环比增7.1万吨至881.7万吨，总库存1139.1万吨，去库21万吨，库存同比降幅为12%。钢材需求韧性较强，库存在淡季仍表现大幅去化。分品种看，建材产量持续处于下降通道，板材产量却继续回升。在库存表现上，建材的社库与厂库双双下降，而板材由于产量快速增加，需求持稳，库存压力逐渐显现，热卷、中厚板已经开始累库。3）原料方面，截止到12月13日，钢厂盈利面降至48.05%，约5成钢厂亏损。铁水产量连续四周下降。铁矿石方面，由于铁水下降，铁矿石需求将走弱，但冬储补库预期支撑需求。双焦方面，国内煤矿生产强度达到年内最高水平，蒙煤进口依然保持高位，焦煤供应依然宽松。12月11日山西省冶金工贸安全生产专业委员会下发通知，在全省立即开展冶金工贸行业安全生产风险隐患排查整治专项行动，煤炭供应有收缩预期，预计近期焦煤价格或止跌企稳。焦炭企业利润收至盈亏线附近，且钢厂冬储补库预期仍在，预计焦价暂稳。
综合来看，政治局会议和经济工作会议召开，会议定调偏积极，国内宏观环境偏暖。钢材基本面表现较好，原料供应过剩仍在，但冬储补库需求预期仍在。重要会议结束后，宏观强驱动阶段性下降，但钢材基本面较好，预计近期钢材价格震荡运行。
不锈钢：周初不锈钢行情波动较小，市场情绪多谨慎观望，甬金低价接单，市场多低价促成交，询购氛围较淡。后随着不锈钢期货上涨，不锈钢价格小幅探涨，询单和成交氛围有所好转，钢厂代理积极接单，下游采购仍偏谨慎，需求表现仍较弱。政治局会议释放积极的财政政策和适度宽松的货币政策对市场提振有限，不锈钢仍受基本面压制。周中不锈钢行情疲软，成交氛围冷清，贸易商不愿跌价成交。青山代理限价，但市场仍有低价促成交的。不锈钢期货盘面上涨后低价出卷减少。受印尼政府将进一步限制镍产品生产的计划消息刺激，不锈钢期货高开，日内盘面高位运行，不锈钢市场信心有所提振，部分现货报价小幅上涨，但整体提涨谨慎，成交氛围有所好转，多集中低价资源。周尾，市场对明年一季度政策落地持谨慎态度，不锈钢期货表现偏弱，跌价氛围下，询单及成交偏冷。不锈钢社会库存本周有所下降。一方面，市场到货偏少且商户积极去库存；另一方面临近年终，下游商家多逢低入市采购补库。不锈钢氛围好转，价格小涨时，刺激了部分需求，社会资源有所消化。
原料方面，本周镍铁少量散单成交，成交价955元/镍（到厂含税），镍铁价格弱稳运行，同时高碳铬铁价格走低，不锈钢成本下移，吨钢利润有一定修复。不过因不锈钢供强需弱格局未变，不锈钢价格偏弱运行。不锈钢仓单虽有增加，但社会库存仍在下降，不锈钢价格下跌空间有限。预计下周不锈钢价格呈窄幅震荡走势。关注原料成交价格及市场库存消化情况。
镍：本周镍价震荡上行，宏观方面国内宏观情绪有所好转，多数商品冲高。镍价受此影响逐步上移，周四开始消息面传出印尼将对镍进行限制，进一步刺激镍价，镍价强势上涨。
基本面上，印尼镍矿价格维持低位运行，消息面虽有所刺激但对现实未能产生影响，镍矿整体宽松预期不改，但目前矿价政策端支撑逐步显现，预计继续回落空间有限。精炼镍方面，周内镍价震荡上行，需求端担忧镍价走高有一定入场采购，金川资源整体偏紧，升贴水表现强势。目前纯镍库存持续累积，整体基本面过剩不改，且目前内外价差明显收窄，出口端未能给予明显利润情况下有一定回落空间，或将加速国内库存累积，基本面压力延续。镍铁方面，周内镍铁成交价格持稳运行，下游不锈钢跌幅放缓，钢厂对原料采购节奏有所放缓，周内钢厂减产消息面扰动，但实际落地情况尚待观察。1-2月钢厂面临季节性减产，镍铁远期依旧存在压力，预计短期镍铁价格维持弱稳。硫酸镍方面，硫酸镍疲弱持续，价格维持低位平稳。原料端中间品有一定走弱预期，硫酸镍成本支撑继续回调。但由于目前硫酸镍整体维持亏损，下跌空间依旧有限。短期硫酸镍缺乏驱动，整体波动有限，预计价格维持低位震荡。
综合来看，目前镍基本面未有明显改变，消息面叠加宏观情绪推高镍价，但未能实际影响产业。中长期产业过剩压制，边际有下移趋势。但目前宏观方面依旧存在支撑，镍价震荡区间或有小幅上移，下周镍价宽幅震荡。运行空间暂看123000-130000元/吨。
铬：本周铬系市场弱势运行。原料铬矿现货跌速加快，下游铁厂停产检修状况已较多，港口交投询盘更为冷清。本周非洲莫桑比克再发生罢工，内陆运输效率因此大幅下降，并逐渐影响港口发运，其中贝拉港的津巴铬矿发运量下降约50%，但当前铬市整体行情惨淡，铬矿采购需求低迷下海外供应稍有受阻暂无法对价格起有效支撑。铬铁周内延续弱势，报价下调并伴随工厂继续减产。不锈钢周中在宏观政策带动下止跌小幅反弹，但淡季效应压制上升行情，后市依然持悲观预期，且据Mysteel调研，12月国内粗钢排产增长3.24%达到年内最高342.6万吨，华南钢厂新产能释放或使供需矛盾加深，随1月钢招临近铬铁厂及贸易商观望谨慎操作，在减产规模扩大后虽铬铁基本面过剩有显著改善，但缺乏利多推动，预计铬系市场维持偏弱运行。
三、有色金属价格运行情况
本周有色金属价格涨跌不一。截至12月13日Mysteel全国有色价格指数为41351元/吨，与12月6日相比上涨147元/吨，Mysteel铜、铝、铅和锌价格指数变化分别为0.23%、-0.29%、-0.94%和-0.11%。
本周铜价重心小幅上移，周内沪铜盘面冲高回落，下游加工企业逢低采购情绪尚可，但整体订单新增相对有限，消费表现一般；由于国产货源到货相对有限，加之部分仓库周内出库较好，虽进口铜到货仍存增量，但货源流转速度较快，市场社会库存再度下降至近期低位。
本周铝均价周环比下降。基本面投复产与减产并发，整体供应端扰动较小。内蒙古、新疆、贵州等地区置换转移项目稳步投产，为原铝产量的增长提供了动力。广西某厂涉及技改部分已完成停槽、河南停槽检修逐步进入尾声，但四川十二月份进入枯水期，电力成本超出铝厂预期，广元地区铝厂停槽检修数量进一步扩大，其他区域保持相对稳定运行。国内氧化铝供应偏紧局面不改，高成本下各电解铝厂结合自身槽况制定检修计划。华东铝锭社会库存持续累库，华南库存逆市维持去化，南北库存走向差异化明显，对市场交投情绪有一定影响。
本周铅盘面震荡走强后回落运行，但下游补库意愿尚可提货积极，较多炼企反馈现货几无库存，且有排单接货现象。本周供应端广东某企于部分产线检修。湖南某企开始维持四十余天的产线检修。需求端前半周铅价偏强运行，蓄企接货有所观望维持长单提货为主，后半周铅价回落散单接货意愿环比好转。
本周锌价走势先扬后抑。随着周一下午政治局会议消息刺激了市场情绪，上半周价格走势偏强，但是随着市场情绪回落以及美元指数的抬升，下半周价格偏弱。当前社库水平不高，对价格存在支撑作用。当前冶炼厂生产恢复缓慢，且有部分货物直发下游，导致库存继续去化，考虑到换月和高月差，现货升水依旧保持高位。但是下游采购需求表现疲软，因此下半周升水出现了小幅下滑。
中央政治局会议上提到要实施更加积极有为的宏观政策，包括实施更加积极的财政政策以及适度宽松的货币政策，加强超常规逆周期调节，大力提振消费，全方位扩大国内需求。中央经济工作会议在部署明年财政政策时称，要实施更加积极的财政政策，2025年我国财政赤字率将超过3%，发行超长期特别国债将超过1万亿元，新增专项债额度将超过3.9万亿元。11月末，广义货币(M2)余额311.96万亿元，同比增长7.1%。狭义货币(M1)余额65.09万亿元，同比下降3.7%。
欧央行于12日召开货币政策会议，决定将三大关键利率分别下调25个基点，这是该行今年6月宣布降息以来第四次下调利率，欧元区存款机制利率降至3.00%。11月美国CPI同比上涨2.7%，涨幅较10月扩大0.1个百分点，核心CPI环比增长0.3%，同比增长3.3%，均与前一个月持平。
四、石油化工价格运行情况
石化方面，亚洲经济有望出现改善，且部分产油国面临新的制裁，国际油价上涨。
成品油：本周，国内成品油市场价格汽柴均涨。周内国际油价趋坚运行，成本面利好支撑增强；同时，国内各销售单位持续倾向于挺价保利，多有蓄势推价行为，国内成品油行情延续上涨。Mysteel数据显示，本周汽油价格8109元/吨，环比上涨2.74%；柴油价格7089元/吨，环比上涨0.72%。下周来看，现阶段各单位年度任务完成进度尚可，主动跌价意向并不高，市场行情或维持趋坚运行。不过，月中下旬北方部分船单将陆续交付，市场资源偏紧现象或逐步缓解；同时，新单成交量持续转弱，部分贸易商逢高出货，均在一定程度上减缓价格上行空间。预计下周汽柴价格持上行走势。
LNG：本周主产区LNG价格走势震荡，成交重心下行。本周主产区出厂价格走势不一，前期受到资源供应减少价格略有反弹，但后续西北地区降雪影响工厂出货，价格再度回落。截至12月13日，LNG主产地价格报4357元/吨，较上期下降1.51%。预计下周国内LNG价格小幅上涨。供应方面，由于气源保供需求，近期陆续有部分工厂停机，整体LNG资源供应量有减少预期；需求方面，随着降雪对道路影响减弱，下游物流需求或有好转，同时下周北方整体气温将进一步降低，或提振调峰需求。综上，下周LNG市场或有小幅反弹预期。
甲醇：本周（20241207-1213）国内甲醇装置开工率为87.51%。本周有新增检修装置，如陕西神木、四川万华、恒信高科；本周有新增减产装置，如内蒙古东华、沪蒙能源、广聚新材料、内蒙古君正、兖矿国宏、盛隆化工；同时本周有前期检修及减产装置恢复，如内蒙古九鼎、新疆新业、陕西神木、宁夏畅亿、盛隆化工。因本周整体恢复量多于损失量，故本周产能利用率上涨，故本周产能利用率上涨，较去年同期上涨。
五、建筑材料价格运行情况
水泥价格因市场需求持续下滑而小幅下行。本周水泥价格指数为419元/吨，较上周五下跌1元/吨，环比下跌0.24%。下周市场需求弱势下行，水泥价格仍有下行趋势。
混凝土价格由于原材料价格下跌而弱稳运行。本周混凝土价格指数为344元/方，较上周五持平。下周市场需求下滑，混凝土价格稳中偏弱运行。
螺纹钢价格偏强运行。本周螺纹产量延续下滑趋势，螺纹需求超预期回升10.1万吨至237万吨，从农历角度看，绝对值已超过去年同期。当前华东及南方部分地区赶工现象突出，本周南方建材直供量环比增加近20%。这主要受益于华南地区部分资金状况良好的市政项目加速推进。此外，宏观利好提振市场预期，推动下游采购意愿增强。
六、农产品价格运行情况
农产品价格涨跌互现。近期市场辣椒上量减少，价格上涨迅速；豆油、生姜、豆粕等农产品价格小幅上涨；本周白羽肉鸡养殖端补栏积极性欠佳，鸡苗价格下调；鸡蛋、棉花、面粉等农产品价格小幅下滑。
辣椒：本周山东金乡三樱椒上通货，价格参考10.20元/斤，较上周上调0.45元/斤，涨幅4.62%；同比上涨17.24%。由于近期市场辣椒上量减少，市场辣椒价格得以支撑，价格短期上涨迅速。但目前由于价格处于偏高水平，下游存货商采购积极性下降。预计短期市场价格涨跌两难，价格稳定为主。
豆油：本周豆油一口价小幅上移，因供需基本面有一定改善。压榨节奏放缓、去库幅度较大均有利于油厂挺价基差。从目前的盘面估值来看，豆油具有较强性价比且1季度到港偏低，豆油05合约有向上的空间。当然全球大豆丰产现实依旧严峻，2、3月巴西大豆上市时间，国内豆系届时预计仍将面临较大的压力。维持短期偏强，长线承压的观点。
鸡苗：本周白羽鸡苗价格周期性下滑。截至12月13日，山东大厂报价4.70元/羽，环比跌幅4.08%，同比涨幅88.0%。种禽企业多数以预排计划为主，养殖端亏损，养殖端赶年前最后一批鸡积极性欠佳，市场临时计划陆续出来，叠加毛鸡市场存在压价，市场补栏情绪一般，鸡苗价格周期性下调。下周大部分企业进入停苗期，暂停报价；市场少量流通或以订孵计划为主。
鸡蛋：本周鸡蛋主产区均价4.54元/斤，环比下跌1.94%，同比上涨3.89%。本周主产区价格高位回落。周初受推涨情绪影响，终端拿货积极性尚可，市场交易顺畅，产区库存压力缓解，支撑价格快速走高，随后价格涨至高位，下游观望情绪渐浓，拿货谨慎，产区走货受阻，蛋价小幅回落。
附表：大宗商品综合价格指数变动表
附表：大宗原材料价格变动表
数据来源：钢联数据